高盛：AI 重塑市场定价，半导体板块影响力超过油价

《商业内幕》10 月 27 日报道称，韩国股市近期出现剧烈波动，全球人工智能交易正在左右投资者的情绪。高盛指出，AI 已成为金融市场的关键力量，半导体类股对各类资产价格走向的支配程度已超越原油。

高盛的研究表明，在过去三周里，半导体板块的行情差异能解释各类资产约 54% 的表现分化，而原油仅能解释 2%。投资者情绪与科技股的关联已高度紧密，且近年来这种联系持续增强。近期，高盛衡量市场风险偏好的指标与大型科技股的相对表现几乎同步波动。

但策略师提醒，投资者情绪尚未触及历史上通常会催生买入机会的水平。最新一轮市场波动出现在昨天，Anthropic 提交 IPO 申请后，市场对 AI 相关股票的热情受到提振，纳斯达克指数和标普 500 指数均上涨约 1%，英伟达股价上涨 2%，费城半导体指数上涨约 3%。

周二，这股涨势扩散至亚洲市场。韩国综合股价指数（KOSPI）盘中一度攀升 5%，三星电子股价一度上涨 6%，SK 海力士股价则上涨 8%。

值得关注的是，韩国股市特别容易受到 AI 交易的影响，存储芯片类股约占 KOSPI 指数权重的一半。该基准指数较 6 月高点下跌约 40%，抹去了今年以来的部分涨幅。此前，该指数今年一度上涨超过一倍。